3月2日，6G概念股开盘大涨，国脉科技直线封板，本川智能、信科移动涨超10%。消息面上，工信部部长金壮龙1日在国新办新闻发布会上表示，将研究制定未来产业发展行动计划 ，全面推进6G技术研发。

如今5G的技术路径推进才刚刚全面覆盖，6G的炒作就已提上日程，这不免让投资者想起了19年涨了近十倍的东方通信，此次行情是否会重演当年的疯狂？本文将详细解析。

6G技术发展离不开卫星通信

6G，即第六代移动通信标准，一个概念性无线网络移动通信技术，也被称为第六代移动通信技术。主要促进的就是互联网的发展。

6G网际网路将成为一个全面互联的世界，包括地面无线和卫星通讯。通过把卫星通信与6 G移动通信相结合，实现全球无缝覆盖，网络信号可以到达任何偏远的乡村，让深山老林的病人可以得到远程医疗，让孩子可以得到远程教育。

此外，以全球卫星定位系统、电信卫星系统、地球图像卫星系统以及6 G地面网络为基础，构建的地空全覆盖网络，可以帮助人类预测天气，快速应对自然灾害等。这是未来的6 G。6G通信技术已经不是单纯的网络容量、传输速度上的突破了，而是为了弥合数字鸿沟、实现万物互联的“终极目标”。

6G的数据传输率是5G的50倍，时延是5 G的1/10，与5 G相比，6 G的峰值速率、时延、流量密度、连接密度、移动性、频谱利用率、定位能力等都有很大的提高。

目前6G的应用端渗透率有望持续提高的仅有卫星通信环节。去年华为发布新款旗舰手机 Mate50 和 Mate50 pro，该系列手机具备卫星通信功能，支持通过北斗卫星发送简讯，手机可在无地面网络信号覆盖环境下发出文字和位置信息。苹果发布 iPhone 14 和 iPhone14 pro 系列手机，同样支持卫星通信功能，用户可使用卫星通信功能发送 SOS 紧急求助信息。

通信信号的覆盖范围和天线的高度有关，卫星通信在该方面具有得天独厚的优势，其信号覆盖范围远超传统微波通信基站，可应用于沙漠、海上等无基站覆盖环境，实现信号全球覆盖。

低轨通信卫星正成为实现全球卫星信号覆盖的理想选择。未来低轨通信卫星进入高频次批量发射阶段，星载 T/R 组件需求将迎来爆发式增长。铖昌科技、国博电子等公司有望充分获益。

通信行业的商业模式正在边际改善

目前，三大运营商都加大了对服务器和其他硬件设备的采购，通信行业的商业模式正在边际改善。

一方面，整体数字经济正在飞速发展，尤其是在疫情之后，各种应用场景不断增多，线上的需求越来越明显，这也就意味着对算力和算法的需求也会越来越大。另一方面，ChatGPT可能预示着人工智能将进入到一个新的发展阶段，这将带来对计算能力的更高需求。想要提升运算力，就必须要有硬件作为后盾。

在2022年，国内互联网的投资强度出现了明显的下降，而国内线目前正处于底部反弹区间， AI大模型的投资可能会成为催化剂，但是这主要体现在对智算能力和高速网络的投资中，而不是对业务扩张的投资，所以，国内高速光模块、 AI服务器、交换机的复苏情况可能会好于 IDC。国内线投资受益标的为光迅科技、华工科技、德科立、兆龙互连、锐捷网络、浪潮信息、紫光股份等。

国外需求的增量也不可小视。此前市场对2023年北美市场的投资预期较为悲观，但华安证券认为，投资绝对增速放缓并不意味着云计算基础设施投资增速放缓，四大云计算巨头近期的表态也表明了人工智能在云计算领域投资结构中所占比例的上升。

考虑到目前为止，微软 Azure在云计算方面的需求已经超过了预期，再加上谷歌、 Meta和苹果三家公司的追赶，预计2023年人工智能基础设施的投资将会有所增加，市场的估值也将会提前体现。北美线收益标的为中际旭创、新易盛、天孚通信、联特科技等。